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長盛基金周刊:股市繼續調整 5月官方制造業PMI下周公布

時間:2019/5/27 12:33:42 來源:東方財富網 責編:采編 閱讀量:1020

??一、要聞一覽   1、股市:   大盤繼續調整,銀行、有色金屬、計算機較為抗跌;   2、債市:   資金邊際收緊,現券收益率上行;   二、股市行情   本周,大盤以下跌1.02%收盤,深證成指下跌2.48%,創業板下跌2.37%。市盈率

  一、要聞一覽

  1、股市:

  大盤繼續調整,銀行、有色金屬、計算機較為抗跌;

  2、債市:

  資金邊際收緊,現券收益率上行;

  二、股市行情

  本周,大盤以下跌1.02%收盤,深證成指下跌2.48%,創業板下跌2.37%。市盈率(PE):上證指數:12.72;深證成指:23.02;中小板指:22.97;創業板指:51.80。

  市盈率PE

(數據來源:Wind;2016.12.01——2019.5.24)

(數據來源:Wind;2016.12.01——2019.5.24)

  申萬一級行業板塊中,銀行漲幅0.48%,有色金屬、計算機跌幅分別為0.02%、0.11%。

  申萬一級行業一周漲跌幅

(數據來源:Wind;2019.5.20——2019.5.24)

  股市點評

  A股監管力度加大,市場結構性風險爆發。內外多因素共振,本周大盤低開下探反彈,再走低,形成“過山車”走勢,并呈價跌量縮態勢。兩市總成交量較前一周減少約10.81%,這表明內外不確定性因素加大,場外資金觀望為主,場內資金活躍度降低,市場“圍城”效應低,情緒波動較大。

  三、債市動態

  公開市場方面:

  央行本周進行兩次逆回購操作,凈投放資金1000億元。月度稅期擾動基本消退,在后續財政支出的支持下,預計資金面將可保持平穩偏松的態勢。與4月份相比,5月份流動性運行面臨的擾動相對少一些,加之當前月度稅期已過,市場資金面繼續保持平穩偏松格局的概率較大。

  貨幣市場方面:

  5月24日R001加權平均利率為2.3772%,較上周漲17.85個基點;R007加權平均利率為2.5321%,較上周跌3.06個基點。本期內銀行質押式回購日均成交量為32,862.86億元,較上周減少3,173.64億元;本期內銀行間質押式回購利率為2.41%,較上周漲16.89個基點。

  銀行間資金面7日回購

(數據來源:Wind;2016.12.01——2019.5.24)

  二級市場方面:

  本期銀行間國債收益率不同期限多數上漲,各期限品種平均漲1.82bp。其中,0.5年期品種下跌3.94bp,1年期品種上漲1.37bp,10年期品種上漲4.60bp。

  十年國債利率

(數據來源:Wind;2016.12.01——2019.5.24)

  債市點評

  1、資金邊際收緊,現券上行

  本周受到繳稅、匯率等影響,資金利率回升。R007中樞上升至2.75%,DR007上升至2.68%。現券收益率上行,期限利差小幅走擴。

  2、匯率承壓,制約寬松空間

  本周以來,美元兌人民幣中間價維持在6.899,離岸較上周五略回落至6.93,本周央行副行長潘功勝、劉國強等先后表示,“目前匯率雖然出現偶發性超調,但市場狀況是平穩的?!?/p>

  3、部分城市房地產政策收緊

  周五人民日報海外版表示,“因城施策”絕不是“因城放松”,中國不會靠炒房拉動經濟。此前住建部先后對10個城市進行預警提示,部分城市上調二套房貸款利率,主要集中在熱點二線城市。未來一二線及三四線城市房地產預計將分化,三四線下滑給地產投資帶來下行壓力。

  四、期匯風云

  三組期指震蕩下行

  本周三組期指呈現震蕩下行態勢,當月合約均轉為貼水結構,2*IH/IC1906合約比值擴大90個基點至1.1227。現貨指數周度亦全線收跌,行業板塊中農牧、5G、芯片和稀土行業波動幅度較大。近期市場消息紛雜,促使情緒變化較大,導致市場波動較大。

  黃金價格本周先跌后漲,重回1280美元/盎司關口上方。周初,黃金價格從逾兩周低點反彈,因美股在美聯儲公布上次會議紀要前下跌。下半周,美國國內經濟數據轉弱,美元指數沖高回落,疊加市場避險情緒升溫,金價強勢反彈。

  滬深300指數期貨(IF1906)

(數據來源:Wind;2019.2.20--2019.5.24)

  黃金(AU1906)

(數據來源:Wind;2019.2.21--2019.5.25)

  美元周線下跌

  本周全球金融市場跌宕起伏,風險事件接連不斷,貿易紛爭、英國脫歐以及歐美經濟數據方面均傳出意外消息,市場走勢極不平靜。

  本周前半段,在市場戰戰兢兢之際,美元亂世為王,一度刷新兩年高位至98.27水平,但隨著美債收益率回落、經濟數據不佳以及美聯儲降息預期升溫,美元漲勢戛然而止,本周周線以下跌收場,跌破98關口,周五收報97.6021。

  美元指數

(數據來源:Wind;2019.2.26--2019.5.25)

  五、海外市場

  三大股指紛紛收跌

  截至本周收盤,道指連續第五周下跌,創2011年以來的最長下跌周期,標普500指數和納斯達克指數連續第三周下跌,創下2018年12月以來的最長跌幅。其中,能源股跌幅居前,標普500指數的工業股下跌1.6%,同時科技類股大多走低。

  標普500指數

(數據來源:Wind;2019.2.25--2019.5.24)

  六、數據透視

  北向資金連續第3周凈賣出,南向資金繼續流入

  北向資金:本周北向資金合計凈賣出163.36億元,為連續第3周凈賣出。5月以來的3個交易周中,北向資金均為凈賣出,凈賣出金額分別為174億元、190億元、163億元,為互聯互通以來首次連續三周百億級別凈賣出。

  南向資金:本周南向資金合計凈買入54.21億元,其中滬市港股通、深市港股通分別為43.44億元、10.77億元。

  資金監測

(單位:億元,CNY)

  注:滬深港通資金流向數據,根據每日盤后交易所公布的滬深港通買入成交總金額及賣出成交總金額計算所得,真實反映滬深港通南北向資金流動情況。(數據來源:Wind;截至2019.5.24)

  兩融余額

  5月23日,融資余額9206.57億元,融券余額74.83億元,融資融券余額9281.41億元。

(數據來源:同花順;2019.3.25--2019.5.23)

(文章來源:長盛基金

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